외환 조작 은행

읽기 FT 구독 : Financial Times 영국의 6 개 은행은 외환 조작 벌금에 대해 이야기합니다.

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외환 조작 : 어떻게 작동.

외환 시장 조작 혐의에 대한 조사는 이제 3 대륙의 세계 최대 은행, 잠재적으로 수백 명의 상인 - 그리고 현재 영국의 중앙 은행 - 의 대부분을 차지합니다.

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여기에 관련된 주요 문제를 살펴보십시오.

매일, WMR / Reuters 수정으로 알려진 통화 "수정"이 통화가 60 초 동안 거래되는 가격에 따라 합의됩니다. 조사의 중심에는 고객이 매일 "수정"에서 동일한 통화를 대량 구매할 것이라는 것을 알기 직전에 통화를 매수함으로써 빠른 수익을 창출하고자하는 상인 인 것처럼 보입니다. 이렇게하면 상인은 가격이 "고치다"에 올 때 이익으로 팔릴 수 있습니다.

일부는 또한 다가오는 거래에 관한 정보를 다른 회사의 거래자에게 전달한 것처럼 보입니다. 이 모든 것은 인위적으로 하나의 화폐 가치를 다른 화폐 가치에 올릴 수있었습니다.

거래자들은 보통 블룸버그 나 로이터 통신 터미널을 통해 대화방에서 대화를 통해 통화의 환율을 설정하기 위해 공모 했어야합니다. 관련 투자 은행 중 몇몇은 이후 밤새 은행 금리 Libor의 수정을 둘러싼 스캔들에서 등장한 대화방 사용을 금지했다.

대부분의 논쟁에 초점을 맞춘 문제는 불법적 인 "선행"(고객 주문에 대한 지식으로 이익을 얻음) 또는 은행 고객을위한 위험 관리에만 해당되는지 여부에 관한 것입니다.

은행은 종종 "수정"보다 앞서 주문을 분산시킴으로써 큰 ​​주문에 의해 만들어진 통화 가격의 급등 위험을 관리합니다.

환율이 조정 된 경우, 한 개 이상의 국가에서 운영되는 회사가 통화 스윙에 대한 노출을 최소화하기 위해 대개 배치 한 위험 회피에 영향을 줄 수 있습니다. 또한 통화 가치에 연계 된 옵션 및 기금의 가치에 영향을 줄 수 있습니다. 이는 보통 주주의 투자 및 소비자가 지불 한 가격에도 영향을 미칠 수 있습니다.

잉글랜드 은행은 어떻게 관련되어 있습니까?

화요일 영국 은행 총재 인 마크 카니 (Mark Carney)는 잉글랜드 은행 관계자들이 주요 외환 거래자들에게 그러한 행동이 불법이 아니라고 효과적으로 통보했는지 여부에 대한 질문에 직면하게 될 것이다.

2012 년 4 월에 개최 된 주요 회의록에는 "주요 세트 벤치 마크 조정을 중심으로 고객 위험을 관리 할 때 많은 은행 트레이딩 데스크가 준수해야하는 추가 규정 준수 수준에 대한 간략한 논의가있었습니다"라고되어 있습니다. 이 회의는 Carney가 은행에 합류하기 전에 벌어졌지 만, 그 내용에 관해서 무엇이 어떻게 다루어 지는지는 그의 전체 통치에 대한 분위기를 결정 짓습니다.

은행은 외환 조작보다 새로운 법적 조치에 직면합니다.

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영국과 미국 규제 당국으로부터 수십억 파운드의 벌금이 부과 된 이후 외환 시장을 조작 한 유죄 판결을받은 주요 은행들이 새로운 위협에 직면하게됩니다.

미국 변호사들은 가을 12 시까 지 최대 12 건의 은행에 대해 수 백만 파운드의 법적 조치를 준비 중이다.

목표로는 HSBC, 스코틀랜드 왕립 은행, Barclays 및 미국 은행 JP Morgan 및 Citigroup이 있습니다.

이 조치는 미국의 법률 회사 Scott과 Scott이 주도하게됩니다.

은행과 투자자들에게는 특별한 관심사가 될 것입니다.

'음모'

왜? 지명 된 많은 은행들이 미국에서 Scott과 Scott에 의해 유사한 법적 조치를 취한 후 이미 수령액이 수억 파운드를 지불했기 때문에.

관리 파트너 데이비드 스콧 (David Scott)은 영국 BBC와의 인터뷰에서 비슷한 결과가 나올 것이라고 확신했다.

그는 파리와 베를린으로 여행하기 전에 런던에 있으며 다국적 기업, 연금 기금, 심지어 중앙 은행을 포함 할 가능성이있는 불만을 호소합니다.

그는 "고객의 피해가 수십억 달러에 달한다는 것은 매우 안전하다"고 말했다.

"우리는 중앙 은행, 연금 계획, 음모의 결과로 해를 입혔는지 여부를 결정하라고 요청한 대규모 다국적 기업과의 회의를 끝냈습니다.

"우리는 중앙 은행을 만났고 관심을 표명했다. 그들은 미국의 외환을 소송에서 제기 한 제도적 지식에 관심이있다.

"우리는 외화를 거래하면 손해가 무엇인지에 대해 꽤 좋은 생각을 제시 할 수있는 모델을 개발했다."

미안 해요.

나는 잉글랜드 은행 (Bank of England)과 통화했는지 여부를 직접 물어 보았다. 잉글랜드 은행에 대한 질문에 그는 특정 고객에 대한 세부 정보를 제공 할 수 없다고 말했다.

법적 소송은 외환 조작에 관한 유감스러운 이야기의 최신 장일뿐입니다.

지난 11 월 상인들이 외환 시장을 조작 한 것으로 밝혀진 후 6 개 은행이 영국 규제 기관에 26 억 파운드의 벌금을 부과 받았다.

"Three Musketeers"및 "A 팀"과 같은 이국적인 이름을 가진 다른 은행의 거래자 그룹은 은행이 더 높은 이윤을 올릴 수 있도록 주요 비즈니스에 통화를 매매 한 고의적으로 마진 요금을, 상인에게는 더 높은 보너스를 지급했습니다.

이 영국의 벌금은 5 월에 36 억 파운드의 은행에 벌금을 부과 한 미국 규제 기관의 조치가 뒤 따랐습니다.

'종이에 베인 상처'

유럽 ​​집행위원회 (European Commission)는 현재 은행의 행동으로 경쟁법이 위반되었는지 여부를 조사하고 있습니다.

스콧 대변인은 "조작으로 외화를 거래 한 사람들은 자유 시장보다 더 많은 돈을 지불해야했다.

"궁극적으로 음모의 희생자 인 사람들은 그것을 모르고있다. 음모가 잘 드러나지 않으면 좋은 음모를 가질 수 없기 때문이다.

"외환 시장이 너무 크기 때문에 은행과 상인들은 누군가 돈을 훔치기 위해 머리를 쓰러 뜨릴 필요가 없었습니다.

그는 "시장 규모가 작아서 궁극적으로 엄청난 돈을 벌 수 있기 때문에 작은 종이를 자르고 피를 흘릴 필요가 있었다. 고객들은 사기 당했다는 사실을 모르고 있었다"고 말했다.

'매우 복잡한'

스콧 장관은 영국에서 "구급차 추격"을하고 있다는 것을 부인한다.

"이것은 구급차를 쫓는 벤처가 아닙니다."라고 그는 말했다.

"우리가 대표하는 고객은 희생 된 대형 정교한 다국적 기업, 연금 계획 및 중앙 은행입니다.

"나는 그들이 우리를 구급차 추종자라고 생각하지 않는다. 그들은 우리를 백인 기사로 볼 가능성이 더 크다."

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미국 대통령은 유엔이 탄도 미사일 시험을 통해 행동하면서 세계는 "죽음이 아니라 평화를 원한다"고 말했습니다.

글로벌 은행들은 외환 거래에 대한 죄책감을 인정하고 거의 60 억 달러의 벌금을 부과했다.

4 대 은행은 수요일 외국환 환율 조작에 유죄를 인정했으며 다른 2 건은 5 조 달러 규모의 시장에 대한 글로벌 조사에서 또 다른 합의로 약 60 억 달러의 벌금형을 선고 받았다고 뉴욕 타임스 인터넷 판이 보도했다.

UBS AG UBSG. VX (UBS. N)와 스코틀랜드 왕립 은행 (RBS. L)은 미국과 유럽에서 혐의를 받고 있으며, CBS, CBS, JPM, NBC, 영국 공무원들은 초청 전용 채팅방과 코드화 된 언어를 사용하여 자신의 이익을 향상시켜 자신의 거래를 조율하는 뻔뻔한 속임수 고객들입니다.

UBS를 제외하고는 모두 FX 스팟 시장에서 교환 된 달러와 유로의 가격을 조작하기 위해 음모를 꾸미는 것에 유죄를 인정했습니다. UBS는 다른 혐의로 유죄를 인정했습니다. 뱅크 오브 아메리카 (Bank of America Corp, BAC. N)는 벌금을 부과 받았지만 대화방에서 거래자의 행동에 대해 유죄를 인정하지 않았습니다.

& ldquo;이 은행들이 지불하게 될 벌금은 반 경쟁적 행위의 장기적이고 현저한 성격을 고려할 때 적합합니다. & rdquo; 로레타 린치 (Loretta Lynch) 법무 장관은 워싱턴에서 열린 기자 회견에서 말했다.

규제 당국은 세계 은행 벤치 마크 인 런던 은행 간 이자율 (Libor)을 조정하기 위해 은행을 처벌하고 은행들이 기업 문화를 정비하고 준수를 강화하기로 약속 한 이후 2013 년까지 위법 행위가 발생했다.

미국과 유럽 당국은 외환을 조종하려고 시도하는 것을 막지 못해 7 개 은행에 100 억 달러 이상의 벌금을 부과했다. 외환을 조달하는 관광객들에게 수백만 달러의 사람들이 매일 사용하고있다. 휴가.

조사는 끝나지 않았습니다. 검찰은 은행을 이용하여 개인을 상대로 소송을 제기 할 수 있습니다. 협력은 협정의 일부로 약속했다. 연방 및 주 당국의 조사는 은행이 전자 외환 거래를 사용하여 고객을 희생시키면서 자신의 이익을 우선적으로 이용하는 방법에 대해 계속 진행되고 있습니다.

수요일의 합의는 미 법무부가 Citigroup의 주요 은행 부서 인 Citicorp와 JPMorgan, Barclays 및 스코틀랜드 왕립 은행의 부모를 강요하여 미국 형사 처벌에 대한 유죄를 인정했기 때문에 부분적으로 나타났습니다.

미국의 주요 금융 기관의 모기업이나 주요 금융 기관이 형사 고발을 저지른 것은 수십 년만의 첫 번째 사건이었습니다.

최근까지도 미국 당국은 세계 금융 기관의 부모를 상대로 한 범죄 유죄 판결을 찾지 않고 소규모 해외 자회사와 합의했습니다. 이로 인해 정부와 은행은 금융 시스템과 은행 고객에 대한 악영향을보다 쉽게 ​​통제 할 수있었습니다.

유죄 협상에 관여 된 은행들은 항의로 촉발 될 수있는 중대한 사업 중단을 피하기 위해 규제 면제 협상을 진행해 왔습니다.

미국 증권 거래위원회 (SEC)는 JP 모건과 유죄를 인정한 다른 은행들에게 증권 거래를 계속 허용 할 권리를 포기했다.

검찰과 은행들이 금융 기관들이 사업을 계속할 수있는 길을 모색함에 따라 분석가들은 유죄 판결이 은행에보다 일상적이고 비용이 많이 드는 것으로 우려했다.

& ldquo; 더 넓은 문제는 이제 법무부가 모든 종류의 범죄에 대해 은행을 형사 적으로 기소하려고 시도 할 무대가되었다는 것입니다. & rdquo; 구 자니 하임 증권 애널리스트 인 자렛 시버 그 (Jaret Seiberg)는 말했다.

변호사들은 연금 기금과 은행과의 정기적 인 통화 거래를하는 투자 관리자들이 그러한 거래에 대한 손실을 이유로 고소 할 수 있도록 유죄를 인정했다.

& ldquo; 이미 주장이 어떻게 진행될 수 있는지 평가하고 잠재적 인 청구자가 분석을 뒷받침하는 증거를 발표 할 것이라고 평가하는 많은 작업이 진행 중입니다. & rdquo; Simon Hart는 런던 법률 회사 인 RPC의 은행 소송 파트너입니다.

CITI BEHAVIOR & amp; EMBARRASSMENT & rdquo; - 최고 경영자.

씨티 그룹 (Citicorp)은 미 연방 준비 제도 이사회 (Federal Reserve)에 3 억 4500 만 달러 (최고액)의 벌금과 3 억 4200 만 달러를 지불 할 예정이다.

탄원서에 따르면 상인들은 2007 년 12 월 초부터 적어도 2013 년 1 월까지 음모에 참여했다.

Citi, JPMorgan 및 다른 은행의 거래자는 & ldquo; Cartel & rdquo;로 알려진 그룹의 일원이었습니다. 또는 & ldquo; The Mafia, & rdquo; 독점적 인 대화방에서 거의 매일 대화에 참여하고 거래 및 기타 고정 요금을 조정합니다.

은행의 행동은 '당혹감'이었습니다. & rdquo; 씨티 그룹 CEO 인 마이크 코바트 (Mike Corbat)는 직원들에 대한 메모에서 로이터 통신에 의해 발표 된 바있다.

코밧은 내부 조사가 곧 끝나야한다고 말했다. 지금까지 9 명이 해고되었습니다.

버지니아 대학의 법학 교수 인 브랜든 개럿 (Brandon Garrett)은 Citi 또는 JPMorgan과 비교되는 마지막 사례는 1989 년 Drexel Burnham Lambert였다. 미국의 주요 금융 기관이 미국에서 형사 소송을 제기 한 것을 포함한다.

범죄 혐의에 대한 JP 모건의 주식은 2010 년 7 월부터 2013 년 1 월까지 5 억 5 천만 달러에 달했으며 연방 준비 은행에 3 억 4200 만 달러를 지불하기로 합의했습니다.

JP 모간 체이스 (Sam Morgan Chase)는 반독점 혐의의 근거가되는 행위는 주로 단일 상인에게 귀속되는 것이라고 주장했다. 누가 해고 당했습니까?

뉴욕에서는 JP Morgan과 Citigroup의 주가가 각각 0.7 %와 0.8 % 하락했다.

& ldquo; 당신이 싫다면 & nbsp; 이해하지 못한다. & 생각하지 마라. & rdquo;

영국의 Barclays는 24 억 달러의 벌금에 처해졌다. 직원들은 안토니 젠킨스 (Antony Jenkins) CEO의 서약에도 불구하고 은행의 고위험, 고액 보상 문화를 정교하기 위해 오해의 소지가있는 영업 관행에 계속해서 종사하고 있습니다.

Barclays & rsquo; 영업 직원은 고객에게 은행의 상인이 제공하는 것과 다른 가격을 제공합니다 ( "마크 업"이라고도 함). 이익을 높이기 위해 판매 직원은 마크 업을 생성하는 것이 가장 중요했습니다. 직원 한 명은 눈치 채지 못하면 시도 할 필요가 없습니다. & rdquo; & rdquo;

Barclays는 지난 달에 4 명의 상인을 해고했다. 뉴욕주의 은행 규제 기관인 벤자민로 스키 스키 (Benjamin Lawsky)는 유급 휴가를 받거나 유급 휴가를받은 다른 4 명을 해고 할 것을 은행에 명했다.

Barclays는 외환 관련 합의를 커버하기 위해 32 억 달러를 배정했다. 투자자들이 외환 스캔들에 대한 불확실성 제거를 환영하면서 은행의 주식은 18 개월 만에 3 % 이상 상승했다.

UBS는 미국 관리들에게 부정 행위를보고 한 최초의 회사입니다. 유죄를 인정하고 부분적으로 외환 관행에 기반한 Libor 기준 금리 조작보다 비 기소 합의 위반으로 2 억 3 백만 달러의 형벌을 지불하게된다.

스위스 최대 은행 인 UBS는 외환 시장 조작 시도에 대해 연방 준비 은행에 3 억 4200 만 달러를 지불 할 예정이다.

로얄 뱅크 오브 스코틀랜드 (Royal Bank of Scotland)는 연방 정부에 3 억 9,500 만 달러의 벌금과 274 백만 달러의 벌금을 부과 할 예정이다.

미국 중앙 은행은 뱅크 오브 아메리카 (Bank of America)에 2 억 500 만 달러의 벌금을 부과하는 등 외환 시장에서 불안전하고 불건전 한 관행에 대해 6 개 은행에 벌금을 부과했다.

UBS의 벌금은 예상보다 낮았고, 주식이 6 년 반 만에 최고치로 상승하는 것을 도왔습니다.

외국환 환율 조작에 대한 세계적인 조사에 따라 규제가없는 외환 시장이 견고하게 묶여 거래가 자동화됩니다. 남아프리카 공화국 당국은 이번 주 자신들의 조사를 시작할 것이라고 발표했다.

취리히에있는 린제이 던스 뮤어 (Lindsay Dunsmuir)와 사라 린치 (Sarah Lynch), 조슈아 프랭클린 (Joshua Franklin), 캐서린 바트 (Katharina Bart), 올리버 허트 (Oliver Hirt) Carmel Crimmins와 Karen Freifeld의 글; Jane Merriman, Ruth Pitchford, 김소영, Jeffrey Benkoe 및 Lisa Shumaker 편집.

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